记者彭岩 2026年伊始，国内银行理财市场日渐火爆，固定收益产品牢牢占据市场主导地位，黄金挂钩结构性存款成为“黑马”品类。业内专家预计，在定期存款到期释放资本红利的带动下，2026年理财市场规模预计将扩大3.83万亿元，产品结构优化和差异化竞争将成为行业发展的核心主题。聚焦低风险产品 新年伊始，理财市场将聚焦低风险产品。普益标准研究数据显示，1月1日至16日，银行理财市场新增人民币理财产品1212款，其中理财公司提供产品894款，成为市场主力。从产品结构来看，债券产品占比达97.2%。 “今年以来，客户询盘主要集中在固定收益产品上。短期纯固定收益产品和低波动性‘债券+’产品是目前我们主推的主要品类。”一位银行财务总监告诉《证券日报》记者，相比权益类产品市场的波动，现阶段投资者更加关注资产安全和收益稳定。他还透露，为了吸引更多资金流入，金融机构推出了具体的利率优惠政策，比如部分现金管理红利产品的年管理费从0.2%下调至0.01%，以增强产品的竞争力。另一位银行资金总监表示，金融机构正在针对不同风险偏好的客户采取差异化推荐策略。对于稳定客户，纯固定收益产品预期年回报率为2.4%至3.1%为佳。对于风险承受能力稍高的客户，我们建议构建“债券+”产品，通过5%至10%股权结构来捕捉投资机会。此外，在金价上涨和波动的背景下，黄金挂钩结构性存款成为年初理财市场上的一匹“黑马”。中资银行和外资银行加大了投资力度，产品呈现出差异化的竞争环境。国内银行主要关注短期、低门槛的产品，例如预期年回报率高达2%或以上的产品。外资银行专注于高净值客户群体，部分产品提供高达5%的年化收益率预期。苏州商业银行特约研究员高正阳向《证券日报》记者表示，在利率下行的市场形势下，ond产品具有风险相对较低、收益稳定的核心特点，成为存款替代的首选标的。 “债券+”产品通过配置少量股票等资产，增加收益弹性，在扩大利润空间的同时，有效控制回撤风险，进一步满足稳定进取的需求和投资者的需求。黄金挂钩结构性存款的受欢迎主要得益于黄金市场受欢迎程度的持续上升。相关产品的结构设计兼顾安全性和盈利性，具有保证的回报和增长潜力，为投资者提供了低门槛参与黄金市场的方式。我们的财务管理规模将不断扩大。开元证券预计，即使在保守条件下，2026年理财市场规模也将扩大3.83万亿元。上海关跳信息领事创始人周益勤银行管理人员对《证券日报》记者表示，2026年，金融市场总规模预计将“平稳增长，但增速有所波动”，预计全年规模较上年扩大5%至10%。存款、财政管理的比价效应以及公债基数下降鼓励资金“流动”，波动性低、稳定的“债券+”产品成为中流砥柱。短期内，产品规模可能因实际净资产变化、保险分红分流、银行逐步吸收存款等因素出现波动。但长期来看，金融机构需强化多元资产配置能力，夯实低风险产品基础，适当拓展含权产品。在高正阳看来，未来银行理财创新将集中在三个主要直接方面包括：多元资产配置、场景化服务、技术提升。在资产配置层面，债券、股票、衍生品等投资工具不断丰富。场景化服务满足养老、教育等全生命周期需求。技术改进通过智能投资顾问的数字更新实现动态资产配置和实时风险警报。高正雄认为，从长远来看，银行理财市场将会向好，这意味着竞争的焦点可能会转向金融机构整体能力的竞争。首先是投资研究能力。能够建立健全资产配置和风险管理体系的金融机构，更有可能在长期竞争中脱颖而出。二是打造产品体系。未来，我们要继续打造清晰的风险分层、合理的期限结构和风险控制机制。完善的产品矩阵，满足多样化需求。三是客户服务功能，利用数字化工具为客户服务。绘制准确的画像、提供个性化的资产配置建议、提供持续的辅助服务可以成为机构的关键竞争优势之一。第四是品牌和合规能力。在监管有力、规范的市场环境下，坚持稳健经营、透明信息披露、全面风险管理的金融机构更容易赢得投资者的长期信任，形成外部护城河。
（编辑：蔡青）
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